ETF vs ETN 비교(차이점), 장단점 비교 총정리

오늘은 투자자들이 많이 찾는 ETF(상장지수펀드)와 ETN(상장지수증권)에 대해 알아보려고 해요. 두 상품 모두 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있어 편리하지만, 세부적으로는 다른 특징과 장단점을 가지고 있어요. 투자 계획을 세울 때 이 차이를 잘 이해하면 더 현명한 선택을 할 수 있답니다.

 

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ETF vs ETN, 장단점 비교

 

 

ETF(상장지수펀드)란?

ETF는 특정 지수를 추종하는 펀드를 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 상품이에요. 예를 들어, KOSPI200 ETF라면 KOSPI200 지수의 변동에 따라 가격이 움직이도록 설계된 거예요.

• 구성: ETF는 펀드이기 때문에 실제로 주식, 채권, 원자재 등의 실물 자산에 투자해요.
• 운영 주체: 자산운용사가 ETF를 설계하고 운용해요.
• 투자 예시: 삼성전자, SK하이닉스와 같은 KOSPI200 편입 종목에 분산 투자하고 싶다면 KOSPI200 ETF를 매수하면 간편하게 가능해요.

 

ETF의 장단점

ETF의 장단점에는 무엇이 있을까요?

1. 분산 투자 가능: 한 종목이 아닌 여러 종목에 투자할 수 있어 리스크를 줄여줘요. 예를 들어 소액 투자자는 단가가 비싼 종목에 투자가 불가하지만 ETF를 통해서는 적은 돈으로 해당 주식을 포함하는 ETF에 투자 가능해요.
2. 저렴한 수수료: 일반 펀드보다 보수가 낮아요.
3. 실물 자산 보유: 신용 위험이 낮고 안정적이에요.
4. 추적 오차 발생 가능: 지수를 완벽히 따라가지 못할 수 있어요.
5. 운용 규모 중요: 작은 규모의 ETF는 유동성이 낮을 수 있어요. 따라서, ETF 선정 시 ETF의 규모와 거래량을 잘 따져보아야 해요.

 

ETN(상장지수증권)이란?

ETN은 증권사가 발행하는 채권 형태의 상품이에요. 특정 지수를 따라가도록 설계되었지만, 실물 자산을 보유하지 않고 발행 증권사의 신용으로 운영돼요.

• 구성: ETN은 증권사가 약속한 수익률을 제공하는 파생상품의 성격을 가지고 있어요.
• 운영 주체: 증권사가 직접 발행하고 신용으로 보증해요.
• 투자 예시: 금 가격이나 변동성 지수를 추종하는 ETN을 통해 특수 자산에 쉽게 접근할 수 있어요.

 

ETN의 장단점

ETN의 장단점에는 무엇이 있을까요?

1. 특수 자산 접근성: 금, 원유, 변동성 지수 같은 상품에 투자 가능해요.
2. 추적 오차 적음: 지수와 거의 동일하게 수익률을 따라가요.
3. 다양한 상품: ETF보다 더욱 다양한 기초자산을 추종하는 ETN이 많아요.
4. 레버리지 효과: 레버리지 ETN의 경우, 소액으로 큰 시장 변동을 얻을 수 있어요.
5. 세금 혜택: 일부 ETN은 배당소득세가 비과세 되는 경우가 있어.
6. 신용 위험 존재: 발행 증권사의 재무 상태에 따라 위험이 커질 수 있어요.
7. 유동성 부족 가능성: ETF보다 거래가 활발하지 않을 수 있어요.
8. 만기: 일정한 만기가 설정되어 있어 장기 투자에 적합하지 않을 수 있어요.

 

ETF와 ETN의 차이점

앞에서 비교한 ETF와 ETN의 차이점을 표로 나타내면 아래와 같아요.

구분	ETF	ETN
자산 보유 여부	실제 자산 보유	자산 보유 X, 증권사 신용 기반
발행 주체	자산운용사	증권사
위험 요인	시장 가격 변동성	시장 가격 변동성 + 증권사 신용 위험
유동성 공급자	유동성 공급자(LP)가 활발히 활동함	유동성 공급이 비교적 제한적일 수 있음

 

 

마치며...

결론적으로, 안정적인 투자를 원하는 분이라면 ETF가 더 적합한 투자 상품이에요. 반면, ETN의 경우 다양한 투자 기회를 제공받을 수 있고, 레버리지 ETN을 통해 상대적으로 높은 수익을 얻을 수 있어요. ETF와 ETN은 모두 매력적인 투자 상품이지만, 투자 전에 반드시 충분한 정보를 수집하고 신중하게 판단해야 합니다.

 

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